《点金奖•腾博会官网最佳券商评价办法》

文/腾博会官网 黄朋 2017/12/03 00:40 券商 点金奖 腾博会官网

「腾博会官网」以券商在推荐挂牌、持续督导、做市的业务情况为基础,结合证监会的年度分类评价、股转系统的年度执业质量评价、合规情况(综合管理)以及外界评价,最后以一定的权重汇总计算产生腾博会官网的最佳券商。

点金奖•腾博会官网最佳券商的评选,旨在发现腾博会官网综合实力最强,以及在推荐挂牌、持续督导、做市等领域处于领先地位的券商,以此降低挂牌腾博会娱乐选择中介服务机构的抉择成本,提高腾博会诚信为本运行的效率,从而推动多层次资本腾博会诚信为本的健康发展。

腾博会官网」以券商在推荐挂牌、持续督导、做市的业务情况为基础,结合证监会的年度分类评价、股转系统的年度执业质量评价、合规情况(综合管理)以及外界评价,最后以一定的权重汇总计算产生腾博会官网的最佳券商。

参评对象为在全国股转腾博会娱乐已取得推荐、经纪或做市业务备案函的券商。

评价区间为2016年9月1至2017年8月31日。

参评券商及腾博会诚信为本各方对评价结果有异议,应自公示期(5个工作日)内提出异议,并提交相关证明材料。经复核确认后,「腾博会官网」将在初次公示之日后的10个工作日内对评价结果进行相应的调整。

2017年起,「腾博会官网」将每年发布《点金奖•腾博会官网最佳券商评价办法》的系列榜单。

/ 01 /

评价内容

1、推荐挂牌

「腾博会官网」从券商推荐挂牌业务的规模、成功率、效率、企业质地、合规、外界评价六个维度进行评价,分别赋予50%、5%、5%、20%、10%、10%的权重计算综合得分,最后按得分的高低评价券商的推荐挂牌业务。

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1.1、规模。是指券商在评价区间内推荐挂牌成功的企业数量,包含已摘牌的挂牌腾博会娱乐。

1.2、成功率。是指券商推荐挂牌成功的企业的数量与申报挂牌企业总量的比值。

评价区间内,挂牌腾博会娱乐的审核天数(申报-挂牌)中位数为115天;

2016年9月1日至2017年6月30日期间申报挂牌,但截止2017年10月31日依然未正式挂牌,「腾博会官网」以这部分暂时未挂牌成功的腾博会娱乐来计算券商挂牌的成功率;

因为无法确定2017年7月1日至2017年8月31日期间申报挂牌的腾博会娱乐是因为审核时间太短还是因为企业或券商的原因而导致暂时无法挂牌,「腾博会官网」为了公允性,故只统计2016年9月1日至2017年6月30日内挂牌成功的企业数量以及申报挂牌企业的总量。

1.3、效率。是指券商申报的企业在挂牌审核过程中反馈次数的平均数。

如果反馈的平均数一样,按照推荐挂牌腾博会娱乐的总量排序。

1.4、企业质地。包含四个方面:

1.4.1、推荐的挂牌腾博会娱乐进入创新层;

1.4.2、推荐的挂牌腾博会娱乐最近一年扣除非经常性损益后的净利润在2000万元以上;

1.4.3、推荐的挂牌腾博会娱乐最近三年扣除非经常性损益后的净利润均在1000万元以上,且复合增长率在20%及以上;

1.4.4、资本认可(推荐的挂牌腾博会娱乐在评价区间内完成融资)。

券商在评价区间内推荐的所有挂牌腾博会娱乐均不符合上述四个特征之一,则该券商在该项指标中不得分。

1.5、合规。包含“负面行为-推荐挂牌”和“自律监管-推荐挂牌”两方面,采用相对指标计算:

1.5.1、“负面行为-推荐挂牌”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,在2016年9月1日至2017年8月31日期间关于“主办券商执业质量负面行为清单-推荐挂牌负面行为”的累计扣分情况;

1.5.2、“自律监管-推荐挂牌”是券商在2016年9月1日至2017年8月31日期间,因推荐挂牌业务而被股转系统采取自律监管措施的累计扣分情况。

1.6、外界评价。是指各个腾博会诚信为本主体(挂牌腾博会娱乐董监高、腾博会官网机构、中介服务机构、媒体等)对券商推荐挂牌业务的评价。

如果综合得分相同,按照推荐挂牌企业的数量等指标确定排名。

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持续督导

「腾博会官网」从券商持续督导业务的规模、企业质地、竞争力、企业信披、合规、外界评价六个维度进行评价,分别赋予50%、5%、10%、10%、15%、10%的权重计算综合得分,最后按得分的高低评价券商的持续督导业务。

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2.1、规模。是指券商在2017年8月31日督导企业的数量。

2.2、企业质地。具体标准详见推荐挂牌之1.4企业质地。

没有督导优质企业的券商该项指标不得分。

2.3、竞争力。包含券商承接优质企业的数量和“承接-解约项目净流入”两方面:

2.3.1、优质企业的标准详见推荐挂牌之1.4企业质地。

没有承接优质企业的券商该项指标不得分。

2.3.2、“承接-解约项目净流入”是指券商在2016年9月1日至2017年8月31日期间承接其他券商解约项目的累计数量,和在2016年9月1日至2017年8月31日期间与挂牌腾博会娱乐解除督导协议的累计数量之间的差额。

净流入=评价区间内承接其他券商解约项目的累计数量-评价区间与挂牌腾博会娱乐解除督导协议的累计数量

净流入为负的券商该项指标不得分。

2.4、企业信披。督导企业更正公告次数是指券商所有督导的挂牌腾博会娱乐在该券商督导期间发布更正公告的累计次数。

2.5、合规。包含“负面行为-持续督导”与“自律监管-持续督导”两方面,采用相对指标计算:

2.5.1、“负面行为-持续督导”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,在2016年9月1日至2017年8月31日期间关于“主办券商执业质量负面行为清单-持续督导负面行为”的累计扣分情况;

2.5.2、“自律监管-推荐挂牌”是券商在2016年9月1日至2017年8月31日期间,因持续督导业务而被股转系统采取自律监管措施的累计扣分情况。

2.6、外界评价。是指各个腾博会诚信为本主体(挂牌腾博会娱乐董监高、腾博会官网机构、中介服务机构、媒体等)对券商持续督导业务的评价。

如果综合得分相同,按照持续督导企业的数量等指标确定排名。

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做市

「腾博会官网」从券商做市业务的规模、价值发现、活跃度、合规、外界评价五个维度进行评价,分别赋予30%、20%、20%、15%、15%的权重计算综合得分,最后按得分的高低评价券商的做市业务。

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3.1、规模。包含做市企业的数量和参与定增的总额两方面:

3.1.1、做市企业数量是指做市商在2017年8月31日做市企业的数量,不包含做市转协议与摘牌的腾博会娱乐;

3.1.2、参与定增总额是指券商参与挂牌企业定向增发的总额,包含自营资金。

3.2、价值发现。是指做市商的所有做市标的在该做市商加入做市日(或2016年9月1日)与截止日期间股价涨跌幅的中位数。

加入做市日:是指做市商正式为做市标的提供做市报价服务的时间,如果加入做市日在2016年9月1日前,计算股价的初始时间则调整为2016年9月1日;

截止日:是指2017年8月31日或做市标的做市转协议日的前一日;

如果做市首日无成交,则向后顺延,直至产生实际交易为止。

3.3、活跃度。根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》第18条的规定,主办券商做市股票成交量数值/做市即时性指标位于行业前5名、前10名、前20名,分别加1.5点、1点、0.5点。

「腾博会官网」按照2016年9月1日至2017年8月31日期间12个月做市股票成交量数值/做市即时性指标的加点总和进行计算。

3.4、合规。包含“负面行为-交易管理”与“自律监管-做市业务”两方面:

3.4.1、“负面行为-交易管理”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,在2016年9月1日至2017年8月31日期间关于“主办券商执业质量负面行为清单-交易管理负面行为”的累计扣分情况;

3.4.2、“自律监管-做市业务”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,做市商在2016年9月1日至2017年8月31日期间因做市业务而被股转系统采取自律监管措施的累计扣分情况。

3.5、外界评价。是指各个腾博会诚信为本主体(挂牌腾博会娱乐董监高、腾博会官网机构、中介服务机构、媒体等)对券商做市业务的评价。

如果综合得分相同,按照做市企业的数量等指标确定排名。

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投融资服务

「腾博会官网」从券商投融资服务团队的人员数量、促成交易项目的数量、促成交易项目的金额、腾博会诚信为本影响力、腾博会诚信为本口碑等进行综合评价。

4.1、从事投融资服务业务的全职人员数量(包括中后台)。

4.2、促成交易项目的数量和金额只包含收费项目,通道、老股转让不计,未能获得财务顾问收入的项目不纳入统计范围。

4.3、腾博会诚信为本影响力和腾博会诚信为本口碑是指「腾博会官网」通过线下调研和访谈后进行的综合判断,调研对象包含了腾博会诚信为本上最主要的投融资服务机构以及在评价区间内完成融资金额最多的一部分挂牌腾博会娱乐。

2017年,「腾博会官网」评选出最佳投融资服务券商与最佳投融资服务机构的第一名。2018年开始,整个评选名单将会扩大至全腾博会诚信为本。

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券商研究

「腾博会官网」从腾博会官网券商研究所的研究成果、价值发现、持续性三个维度进行评价,分别赋予70%、20%、10%的权重计算综合得分,最后按得分的高低评价券商的研究实力。

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5.1、研究成果。包含研究报告总量、策略研究报告数量、行业研究报告数量以及腾博会娱乐研究报告数量四个方面:

5.1.1、研究报告总量是指腾博会官网券商研究所在评价区间内发布研究报告的总量,包含点评类等篇幅较少的研究报告;

5.1.2、策略研究报告数量是指腾博会官网券商研究所在评价区间内发布腾博会官网策略研究报告(包含策略点评类报告)的总量,如果券商没有发布策略研究报告则该项指标不得分;

5.1.3、行业研究报告总量是指券商研究所在评价区间内发布行业类研究报告(包括行业点评类报告)的总量,如果券商没有发布行业研究报告则该项指标不得分;

5.1.4、腾博会娱乐研究报告总量是指券商研究所在评价区间内发布腾博会娱乐研究报告(包括腾博会娱乐点评类报告)的总量,如果券商没有发布腾博会娱乐研究报告则该项指标不得分。

5.2、价值发现。是指券商所有推荐的做市标的在推荐日与截止日期间股价涨跌幅的中位数。

推荐日:即券商对外发布推荐报告的时间,但如果券商在推荐标的做市首日前推荐该标的,为了公允性,「腾博会官网」将该推荐标的的做市首日调整为推荐日;如果做市首日无成交,则向后顺延,直至产生实际交易为止。

截止日:即2017年8月31日或推荐标的做市转协议日的前一日。

如果券商所推荐标的均无法采用做市价计算股价涨跌幅,则该券商的得分按照所有券商价值发现指标的中位数得分计算。

5.3、持续性。是指腾博会官网券商研究团队在评价区间内的前后半年,发布研究报告的数量的净增量。

净增量=后六个月发布研究报告的数量-前六个月发布研究报告的数量

净增量为负的券商该项指标不得分。

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评价体系

「腾博会官网」从推荐挂牌、持续督导、做市、证监会分类、股转评价、合规、外界评价七个纬度进行评价,分别赋予20%、20%、20%、10%、10%、10%、10%的权重计算最终得分,最后按得分的高低评价券商的综合实力。

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1、推荐挂牌。是指根据本评价方案中“评价内容-推荐挂牌”的评价方案产生的得分排名。

2、持续督导。是指根据本评价方案中“评价内容-持续督导”的评价方案产生的得分排名。

3、做市。是指根据本评价方案中“评价内容-做市”的评价方案产生的得分排名。

4、证监会分类。是指证监会根据《证券腾博会娱乐分类监管规定》的规定,对证券腾博会娱乐进行年度分类评价的结果。

证券腾博会娱乐分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别,「腾博会官网」按照级别的高低计算分值。

5、股转评价。是指股转系统根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,对券商进行年度分类评价的结果。

券商的年度评价分为一至四档,「腾博会官网」按照级别的高低计算分值。

6、合规。

包含“负面行为-综合管理”与“自律监管-综合管理”两方面:

6.1、 “负面行为-综合管理”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,在2016年9月1日至2017年8月31日期间关于“主办券商执业质量负面行为清单-综合管理负面行为”的累计扣分情况;

6.2、“自律监管-综合管理”是指根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》,做市商在2016年9月1日至2017年8月31日期间在综合管理方面而被股转系统采取自律监管措施的累计扣分情况。

7、外界评价。是指各个腾博会诚信为本主体(挂牌腾博会娱乐董监高、腾博会官网机构、中介服务机构、媒体等)对券商在腾博会官网整体业务(推荐挂牌、持续督导、做市、定向发行)的整体评价。

如果综合得分相同,按照推荐挂牌的得分排名等指标确定排名。

2018年开始,「腾博会官网」将会把腾博会官网券商投融资服务、腾博会官网券商研究所的得分排名纳入最佳券商的评价体系。

/ 07 /

奖项设置

点金奖•腾博会官网最佳券商TOP10

点金奖•腾博会官网最佳推荐挂牌券商TOP10

点金奖•腾博会官网最佳持续督导券商TOP10

点金奖•腾博会官网最佳做市商TOP10

点金奖•腾博会官网最佳投融资服务券商TOP1

点金奖•腾博会官网最佳投融资服务机构TOP1

点金奖•腾博会官网最佳券商研究所TOP5

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附注

1、本办法所涉及挂牌腾博会娱乐融资的统计口径均为增发上市日。

2、在计算过程中出现数值相同的情况,「腾博会官网」按照就高不就低的原则计算得分。

3、做市股票成交量,是指评价期内做市商成交股份总数,不含做市商间为调节库存股等进行股票转让的成交股份数。

4、做市即时性指标,是指评价期内做市商做市申报成交笔数/腾博会官网者限价委托笔数。

5、「腾博会官网」对券商进行的扣分以《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》第15-17条的规定为依据,扣分标准根据纪律处分或自律监管措施的类型比照执行。详见附件1:腾博会官网券商扣分标准。

6、执业质量负面行为记录是指主办券商在推荐挂牌、挂牌后督导、交易管理、综合管理等执业过程中因未勤勉尽责而出现的工作质量低或不规范但尚未被采取自律监管措施的记录。详见附件2:负面行为明细表。

7、推荐挂牌负面行为记录。主要反映主办券商推荐挂牌业务在尽职调查、申报文件质量、信息披露、股份登记、内核及质量控制等方面涉及执业质量的事项。

8、挂牌后督导负面行为记录。主要反映主办券商持续督导挂牌腾博会娱乐信息披露、日常业务(如权益变动公告、限售/解除限售、暂停/恢复转让、权益分派等)、并购重组、股票发行等方面涉及执业质量的事项。

9、交易管理负面行为记录。主要反映主办券商开展经纪业务和做市业务过程中在风险揭示、交易监控、做市报价、做市资金及股票管理等方面涉及执业质量的事项。

10、综合管理负面行为记录。主要反映主办券商在业务备案、信息披露、人员资质、配合提交有关数据及报告、腾博会官网者适当性管理等活动中涉及执业质量的事项。

11、由于数据的不完整以及腾博会官网券商的评选仍处于早期,其评价体系也需要逐步完善,本次榜单评价细则由「腾博会官网」负责解释。

附件1:腾博会官网券商扣分标准

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附件2:负面行为明细表

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